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国际化布局需求强烈 航空金融创新投资模式增加市场深度

点击:4031次2019-12-02 13:50:26

随着国内市场旧飞机升级换代的加快,租赁公司不断优化飞机资产结构,使得飞机资产的全周期专业化管理备受市场关注,飞机租赁迎来了资产管理时代。在飞机租赁业发展十周年之际,租赁公司的航空金融业务的国际化发展有了一个更加专业的平台。

9月初,天津东疆飞机资产管理有限公司完成重组并正式揭幕。它将向市场各方提供专业的、全周期的和一站式的第三方飞机资产管理服务。

航空金融需要完善的产业支撑生态,租赁公司国际化发展的趋势不可阻挡。

航空市场增长放缓

在过去两年里,全球航空市场的增长率与过去相比有所放缓。根据国际航空运输协会(iata)发布的全球航空客运市场数据分析报告和全球航空货运市场数据分析报告,全球航空客运需求的增长正在放缓,关税壁垒和贸易保护主义等诸多不确定性导致全球航空客运需求的增长环境比去年更加疲软。此外,全球航空货运市场仍然低迷,航空货运需求连续9个月同比下降。

就产能而言,工行航空租赁有限公司中国业务部负责人侯鹏表示:“十年前,航空市场的产能增长大多是两位数,但现在基本下降到了一位数。”根据国际航空运输协会(iata)发布的数据,2019年7月,中国市场客运需求增长5.2%,运力增长4.7%。

租赁公司不仅需要面对当前航空市场整体发展趋势的形势,也要面对飞机制造商带来的不确定性。侯鹏认为,在目前的航空租赁市场,租赁公司在引入新机型时需要面对飞机制造商带来的风险,比如空客320neo的延迟交付和波音737max的停飞,这将给租赁公司带来资本投资方面的巨大压力。

事实上,最近几天,印度、冰岛、塞浦路斯等一些国家或地区出现了管理不善和航空公司倒闭的问题。当租赁公司进行租赁后管理时,与过去相比,拖欠或拖欠航班的客户数量有所增加。对于租赁公司来说,他们需要具备强大的技术、法律和资产管理能力,能够做出有效的决策并快速转移租赁资产。

面对航空市场的波动,业内一些专家强调,租赁公司需要考虑新项目是否长期存在风险,不能靠一时冲动投入不该投入的项目来积累风险。

国际化是必然的选择

如今,中国租赁公司越来越国际化,深入参与全球航空租赁市场。许多租赁公司强烈要求开拓国际市场。虽然他们积累了一些经验,但也面临一些问题。

赵胤金融租赁有限公司航空租赁部副总经理直言不讳地表示,在飞机资产交易的实际操作过程中,涉及到海外资产交易、国内资产交易、海外资产交易和国内资产交易等各个环节。其中,许多资产包的原始租赁合同并不完善,会存在一些漏洞,即潜在风险,可能造成数十万美元甚至数百万美元的损失。

在这方面,租赁公司在开展国际业务时,需要牢记合规红线,坚持当地劳动力、税收等政策要求,防范政策问题带来的风险。另一方面,租赁公司应该对新市场进行更多的调查和研究,掌握其深层次的市场状况和趋势。

毫无疑问,由于飞机是全球流动资产,国际化是从事飞机租赁业务的租赁公司的内在发展需求。兴业金融租赁有限公司航空部副总裁李娜娜认为,如果租赁公司不走向国际化,其业务发展将会遇到瓶颈,也会存在一定的业务风险。在当前的市场环境下,如果航空资产被限制在没有全球流通和交易的特定区域,即使特定时期的交易相对较大,问题也可能在长期内发生。

可以看出,目前有工业租赁和民生租赁等金融租赁公司。依靠FTZ深入国际化布局,在政策支持下积极创新商业模式。

“现在每个人都在呼吁建立一个全球一体化的市场和中国境内外的资产交易流通,但在实际操作过程中仍然存在一些困难。”李娜娜表示,在政策层面,相关部门也在不断突破,相信未来会有更多的产业支持和政策支持。

用资金提升市场深度

通过比较国内外航空租赁市场,我们可以发现,在国际上,一些飞机资产大多以基金或信托的形式持有。这是一种相对普遍和流行的模式,在国外已经发展得非常成熟。然而,从国内角度来看,飞机资产仍然由特殊目的公司(spv)持有。spv作为出租人,从承租人处租赁飞机进行运营,这是目前飞机租赁业务的常见模式。

在行业内,飞机资产的长期回报率相对较高,未来航空资金将在飞机租赁市场发挥积极作用。冯丹航空资本董事总经理姜琼表示,从资产配置的角度来看,对于投资者来说,飞机资产具有全球化的特点,可以作为他们投资的稳定器。对于飞机租赁行业来说,基金的投资形式增加了市场的深度和广度,使投资者能够通过更多的渠道参与航空市场,这有助于增加飞机资产的流动性。

从基金管理的角度来看,在租赁管理方面与租赁公司有相似之处,但基金公司需要更多地管理投资者,帮助他们了解飞机市场及其风险因素。据天津东江飞机资产管理有限公司总经理陈力介绍,天津东江正在积极建设二手飞机交易平台,以进一步促进飞机的全球流动。在交易平台建设过程中,将尽快推出二手飞机交易基金,进一步支持平台运作,确保二手飞机交易有序进行。

来源:中国财经新闻网

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